La semaine dernière, Bloomberg a organisé une table ronde virtuelle exclusive avec plus de 30 cadres supérieurs mondiaux réunis pour discuter de l’avenir de la finance dans le monde COVID-19 avec David Rubenstein, fondateur et co-président exécutif, The Carlyle Group. Le financier et philanthrope était à son meilleur, partageant son point de vue sur l’économie américaine, la délocalisation des chaînes d’approvisionnement mondiales loin de la Chine et la façon dont COVID-19 change la façon dont les entreprises et les sociétés de capital-investissement fonctionnent.
M. Rubenstein a estimé que l’impact économique de la pandémie se fera sentir profondément dans le monde et qu’il est peu probable que les États-Unis voient une reprise rapide. Il a également estimé que l’optimisme actuel sur les marchés américains est déplacé, car il faudra probablement plus de trois ans pour que l’économie se remette de la crise actuelle.
Délocalisation des chaînes d’approvisionnement mondiales
Alors que le monde se prépare à une nouvelle normalité, il semble inévitable que les chaînes d’approvisionnement mondiales commencent à s’éloigner de la Chine, en particulier dans le contexte des prochaines élections présidentielles aux États-Unis. En expliquant l’évolution de la dynamique géopolitique, M. Rubenstein a déclaré: «Personne n’a jamais perdu de votes aux États-Unis en dénigrant la Chine; les deux candidats feront tout ce qu’ils peuvent pour gagner, et la cible la plus simple est la Chine, donc je pense qu’il y aura beaucoup de rhétorique anti-chinoise des deux côtés. Je pense également que le Congrès adoptera une loi qui dira que dans certains domaines, la chaîne d’approvisionnement ne peut pas être aussi dépendante d’un seul pays, ce qui n’est vraiment qu’un euphémisme pour la Chine ».
Les marchés émergents perdent de leur éclat
En regardant vers le monde post-COVID, l’impact économique de la pandémie sera ressenti le plus durement par les soi-disant marchés émergents, a estimé M. Rubenstein. « Je pense que la floraison est en retrait sur les » marchés émergents « parce que les taux de croissance, les opportunités d’investissement et les taux de rendement n’ont pas été aussi élevés que les gens pensaient qu’ils le seraient », a-t-il déclaré, tout en ajoutant que les pays producteurs de pétrole le feraient également. face à des problèmes importants.
Leçons pour le monde du private equity
S’exprimant sur la manière dont les sociétés de capital-investissement devraient gérer la crise, M. Rubenstein leur a conseillé de conserver leurs actifs, de mettre plus de fonds propres si nécessaire et même de racheter leur dette à escompte si possible.
De plus, il prévoit un changement de paradigme dans la façon dont les sociétés de capital-investissement investissent. Historiquement, les entreprises de PE n’investissaient dans une entreprise que si elles rencontraient le PDG et faisaient preuve de diligence en personne. Mais maintenant, comme ce n’est pas réaliste, d’importantes sommes d’argent sont investies sans diligence raisonnable en personne, car de plus en plus de gens se préparent à l’idée de prendre des décisions d’investissement après des présentations en ligne.
Secteurs d’avenir
Conformément au thème des entreprises qui dépendent des interactions en ligne, M. Rubenstein considère la télémédecine, l’éducation en ligne et les sports électroniques comme des secteurs importants à surveiller à l’avenir. Il pense également que les entreprises d’aliments sains ou liées au mode de vie auront plus de succès.
Le Bloomberg L’avenir de la finance Cette série présente des conversations approfondies avec des leaders d’opinion mondiaux sur l’investissement, les politiques, l’économie et la technologie.
David Rubenstein accueille également The David Rubenstein Show: conversations entre pairs sur Bloomberg TV et Leadership en direct avec David Rubenstein, un Bloomberg Media Série numérique où il interviewe les meilleurs dirigeants politiques et commerciaux du monde.
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